الذهب يكافح لتحقيق مكاسب مع استقرار الدولار والعوائد

يرى المحلل هاريش مينغاني أن تسارع معدلات التضخم في الولايات المتحدة، المدفوع بارتفاع أسعار النفط جراء الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران، قد عزز التوقعات برفع الفائدة؛ وبعد أن أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS يوم الأربعاء ارتفاعاً واسعاً في أسعار المستهلكين خلال سبتمبر، صدر يوم الخميس مؤشر أسعار المنتجين PPI مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 1.3% الشهر الماضي، وهي الزيادة الأكبر منذ مارس 2022، ليرتفع المعدل السنوي إلى 6.3%.

وبعكس التوقعات باستقرار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، تشير أداة فيد ووتش FedWatch التابعة لمجموعة سي إم إي CME Group إلى احتمالية تتجاوز 90% لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع تكاليف الاقتراض مجدداً في اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر، وتزامن ذلك مع استقرار عوائد السندات الأمريكية بعد تراجعها الحاد يوم الخميس.

وتسهم التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط في دعم الدولار بوصفه ملاذاً آمناً، لا سيما بعد الهجوم الصاروخي الذي شنه الحوثيون على القصر الرئاسي في مدينة عدن اليمنية، وإعلان وزير الخارجية الفرنسي باسكال كونفافرو بدء نشر أصول عسكرية فرنسية في السعودية، إلى جانب تطوير الجيش الأمريكي لخطط ضربات تشمل استخدام “أم القنابل” ضد منشآت الطاقة والمواقع النووية الإيرانية.

ومن الناحية الفنية، يواجه زوج الذهب مقابل الدولار XAUUSD صعوبة واضحة في الاستقرار فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة، ويظل أدنى مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4,238 دولاراً، غير أن مؤشر الماكد MACD الإيجابي ومؤشر القوة النسبية RSI عند مستوى 56 يشيران إلى زخم صعودي معتدل دون الوصول إلى منطقة الإفراط الشرائي.

إذا نجح الذهب في اختراق حاجز 4,200 دولار ومستوى فيبوناتشي عند 4,238 دولاراً، فقد يمهد ذلك لمزيد من المكاسب نحو مستويات المقاومة التالية عند 4,325 دولاراً ثم 4,412 دولاراً، بينما يمثل كسر مستوى الدعم الفوري عند 4,115 دولاراً، ثم الدعم الأفقي بين 4,075 و4,065 دولاراً، إشارة سلبية قد تدفع السعر للهبوط نحو القاع الهيكلي لفيبوناتشي عند 3,957 دولاراً.