الذهب يهبط قرب 4110 دولارات مع صعود العوائد والنفط

ويُعزى هذا التراجع المستمر في أسعار الذهب إلى تراجع شهية المخاطرة بالتزامن مع ارتفاع أسعار خام برنت BRENT بنسبة (+1.6%)، في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران دون أفق للحل مع دخول الصراع شهره الثامن. ورغم الآمال التي انتعشت عقب وصول قائد الجيش الباكستاني عاصم منير Asim Munir إلى طهران لعقد مفاوضات جديدة، إلا أن المحادثات تعثرت بسبب رفض إيران نقل المواد النووية المخصبة إلى الخارج.

وفي السياق ذاته، أكد وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو Marco Rubio صعوبة التوصل إلى اتفاق سلام مع طهران، مشدداً على مواصلة الضغوط الاقتصادية الأمريكية. وفي المقابل، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي Abbas Araghchi إن مضيق هرمز سيظل مغلقاً إلى أن تقبل واشنطن بالشروط الإيرانية، مما يلقي بظلاله على تدفقات الطاقة العالمية ويغذي مخاوف التضخم التي قد تدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لإبقاء الفائدة مرتفعة.

من الناحية الفنية، يتداول زوج الذهب مقابل الدولار XAUUSD دون مستوى 4120 دولاراً مباشرة، عاكساً نبرة سلبية واضحة بعد ارتداد هابط بلغت نسبته 1.3% تقريباً خلال الجلسات الثلاث الأخيرة. وتعزز مؤشرات الزخم هذا الاتجاه الهبوطي؛ إذ يستقر مؤشر القوة النسبية RSI (14) لمدى أربع ساعات في مناطق محايدة تميل للضعف، بينما يقبع مؤشر الماكد MACD (12, 26, 9) في المنطقة السلبية، مما يجعل أي محاولات للتعافي هشة.

وينحصر الزخم الهبوطي الحالي فوق مستوى الدعم الفوري عند 4100 دولار، بيد أن الأنظار تتجه نحو قاع النطاق السعري لشهر أكتوبر حول مستوى 4070 دولاراً. ويحتاج البائعون إلى زخم إضافي لكسر هذا المستوى الفني الرئيسي والتوجه نحو مستويات الدعم القوية المسجلة أواخر يوليو وأوائل أغسطس الماضي قرب الحاجز النفسي الهام عند 4000 دولار.

وعلى صعيد العلاقات العكسية، تظهر البيانات التاريخية تأثر الذهب بحركة الدولار وعوائد السندات الأمريكية باعتبارهما من الأصول المنافسة في أوقات الأزمات. ورغم أن البنوك المركزية، لا سيما في الأسواق الناشئة مثل تركيا والصين والهند، تواصل تنويع احتياطياتها بزيادة احتياطياتها من المعدن الأصفر لتعزيز ثقة الاقتصاد، إلا أن ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة في ظل بقاء الفائدة مرتفعة يحد مؤقتاً من تدفق السيولة الشرائية.

إذا نجح الذهب في كسر مستوى الدعم القوي عند 4070 دولاراً، فقد يمتد الهبوط نحو الحاجز النفسي عند 4000 دولار؛ أما في حال ارتداد الأسعار صعوداً، فمن المحتمل أن تواجه أي محاولة تعافٍ مقاومة ضمن النطاق بين 4190 و4200 دولار قبل استهداف سقف النطاق الشهري عند 4230 دولاراً.