صعود النفط يقلص مكاسب الأسواق قبل التضخم الأمريكي

شهدت الجلسة الصباحية الأوروبية تحولاً واهتزازاً في شهية المخاطرة، حيث يُعزى ذلك إلى الارتفاع الحاد في أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI الذي سجل مستويات مرتفعة جديدة، بالتزامن مع تداول خام برنت BRENT بالقرب من مستوى 106 دولارات للبرميل. ولم يظهر محفز واضح لهذا التحرك، وإن تزامن مع إعلان الحرس الثوري الإيراني عن غرق سفينة حاويات في الجزء الجنوبي من مضيق هرمز نتيجة اصطدامها بلغم بحري، وهو ما يمهد لمخاطر انقطاع الإمدادات في وقت حذرت فيه وكالة الطاقة الدولية IEA من استمرار شح وقود الديزل حتى عام 2027.

وتتجه أنظار المتداولين من القاهرة إلى الرياض والدار البيضاء نحو المفكرة الاقتصادية بانتظار صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI، حيث ينحصر التركيز الأساسي في القراءة الشهرية للتضخم الأساسي. ويعود هذا الاهتمام البالغ إلى أن أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي يركزون على وتيرة التضخم الأساسي لتحديد عدد مرات رفع الفائدة ومدى سرعة تشديد السياسة النقدية، في وقت تبلغ فيه احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر نحو 21% وفق تسعير الأسواق، بحسب ديلاموتا.

وفي سياق متصل، أشار تقرير وكالة موديز Moody’s إلى أن الحرب مع إيران قد كلفت الأسرة الأمريكية المتوسطة ما يعادل 2,000 دولار، وهو ما يضغط بقوة على الميزانيات. وفي غضون ذلك، أسهمت الطفرة المستمرة في قطاع الذكاء الاصطناعي في دفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستوى 5.22%، وهو ما يترتب عليه إزاحة المقترضين التقليديين ورفع تكاليف التمويل بصفة عامة .

وفي حين تحركت البيتكوين BTCUSD ضمن نطاق ضيق وظل الإيثيريوم ETHUSD تحت ضغط المخاطر الجيوسياسية والكلية، سجل بنك مورغان ستانلي Morgan Stanley قفزة في أرباح الربع الثالث محققاً ربحية سهم بلغت 3.03 دولار وإيرادات بقيمة 20.34 مليار دولار، مدعوماً بقوة تداول الأسهم، غير أن قاعدته الاستثمارية البالغة 10 تريليونات دولار تواجه اختباراً حقيقياً .

إذا جاءت قراءة التضخم الأساسي الشهري مرتفعة عند مستوى 0.4%، فيرى ديلاموتا أن السوق قد يتجه نحو العزوف عن المخاطر ليرتفع الدولار الأمريكي USD وينخفض الذهب والأسهم؛ أما في حال استقرار القراءة عند التوقعات أو أقل، فقد نشهد ارتداداً صعودياً مؤقتاً يدعم الذهب والأسهم ويضغط هبوطاً على العملة الأمريكية.